L'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti per gennaio 2025, pubblicato il 12 febbraio, ha mostrato inflazione annua al 3,0% (contro il 2,9% previsto) e CPI di base al 3,3% (rispetto al 3,1% previsto), segnando il quarto mese consecutivo di accelerazione e la lettura più alta da metà 20241310. I dati hanno intensificato le preoccupazioni per l'inflazione persistente, spingendo i mercati a ridimensionare drasticamente le aspettative per i tagli dei tassi della Federal Reserve nel 2025. I trader ora prezzano solo un Taglio di 25 punti base entro dicembre, in calo rispetto alle precedenti proiezioni che prevedevano due tagli a partire da giugno.
Implicazioni per Tesla
1. Tassi di interesse e domanda dei consumatori
i costi di indebitamento elevati (tassi di prestito auto prossimi al 7%) potrebbero esercitare pressione sulla domanda di veicoli premium Tesla, in particolare poiché la Fed segnala una posizione politica restrittiva prolungata114Tuttavia, una forte crescita salariale (+4,5% annuo) tra le fasce demografiche con redditi più elevati potrebbe compensare in parte questo rischio.
2. Pressioni sui margini dovute ai costi
L'aumento dei costi di manodopera e materie prime, riflesso in rigide metriche di inflazione di base, minaccia la redditività di Tesla in mezzo a tagli di prezzo aggressivi per stimolare le vendite. In particolare, i prezzi del carbonato di litio subiscono una pressione al ribasso a causa della ripresa della produzione nelle miniere Jiangxi di CATL e delle maggiori importazioni dal Cile, potenzialmente alleviando i costi delle batterie ma amplificando i rischi di eccesso di offerta.
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3. Sentiment del mercato e performance delle azioni
Le azioni Tesla sono inizialmente scese del 6% dopo la pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) in un contesto di cali più ampi del settore tecnologico214, ma sono rimbalzate per chiudere +2,44% sul rinnovato ottimismo intorno alla sua piattaforma EV conveniente e ai progressi della guida autonoma basata sull'intelligenza artificiale613. Gli analisti evidenziano preoccupazioni per l'attenzione tesa di Elon Musk, inclusa una presunta offerta da 97,4 miliardi di dollari per OpenAI, che potrebbe distogliere risorse dalle operazioni principali.
4. Rischi commerciali e tariffari globali
I nuovi dazi del presidente Trump su acciaio e alluminio e le potenziali misure di ritorsione da parte dei partner commerciali (ad esempio, l'UE) potrebbero interrompere le catene di fornitura e aumentare i costi di input. Tuttavia, l'integrazione verticale di Tesla nella produzione di batterie e nelle Gigafactory globali potrebbe mitigare alcuni venti contrari correlati ai dazi.
Prospettive strategiche
La capacità di Tesla di accelerare il lancio del suo EV "Next-Gen" da 25.000 $ entro il 2025, navigando al contempo tra turbolenze macroeconomiche e geopolitiche, sarà fondamentale. Gli investitori attendono ulteriore chiarezza sui cambiamenti di politica della Fed e sugli utili del primo trimestre per rivalutare la valutazione del titolo
Fonti: US Bureau of Labor Statistics, Forbes, CNBC, FXLeaders, Sina Finance.
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